中國周刊

如果沒有備案,網(wǎng)貸還能活多久?

2019-07-30 3:39:57

“備案”一詞源于2015年12月28日,銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等多部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》,辦法中提出“備案管理”,明確要求:地方金融監(jiān)管部門負責為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)辦理備案登記。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當在網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)提交的備案登記材料齊備時予以受理,并在各省(區(qū)、市)規(guī)定的時限內(nèi)完成備案登記手續(xù)。備案登記不構(gòu)成對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認可和評價。但辦法中也埋下了伏筆,網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記、評估分類等具體細則另行制定。也正是該辦法的出臺,為網(wǎng)貸從業(yè)者、出借人吃下一顆定心丸,在此后長達4年的曠日等待中,大家最關(guān)心的話題是“平臺什么時候能實現(xiàn)備案”?

  在《西游記》中,唐僧師徒四人為了西天取經(jīng),渡劫九九八十一難,最終取經(jīng)成功,而各路妖怪為了吃到唐僧肉,也是使勁渾身解數(shù)。世上無難事,只要有期待,金融市場最關(guān)鍵的是信心,“備案”就像一劑神藥,支撐著網(wǎng)貸行業(yè)沖到了5000家規(guī)模,上萬億余額,也納入了人民銀行的金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計。曾幾何時,從從業(yè)者到出借人,直到現(xiàn)在,“備案”在所有人心目中依然等同于“長生不老”藥。備案就是金融牌照、政府背書,在備案與無法備案之間,是生與死的差距。

  從2016年開始,國家層面對以民間借貸為主的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治已經(jīng)快3年了,從目前資金端(經(jīng)偵立案)、資產(chǎn)端(掃黑除惡)的態(tài)勢看,由于非法集資、集資詐騙所引發(fā)的群體性社會事件、由于高利貸、催收、套路貸所引發(fā)的涉黑事件,均在有關(guān)監(jiān)管部門嚴厲打擊的范圍內(nèi),這不禁引來思考,如果沒有了備案,網(wǎng)貸還能活多久?關(guān)于這個問題,筆者認為,即使沒有備案,只要網(wǎng)貸的商業(yè)模式可持續(xù),就一定能活下去,而且會活得更好、更久。

  持續(xù)性的盈利能力是所有商業(yè)模式的基礎(chǔ)

  網(wǎng)貸的商業(yè)模式能否持續(xù)?從目前頭部平臺的商業(yè)模式和經(jīng)營情況看,網(wǎng)貸的商業(yè)模式是可持續(xù)的。以網(wǎng)貸頭部平臺、已在美上市的樂信公司來看,其在2019年3月發(fā)布2018年Q4財報,營收和凈利兩個關(guān)鍵的財務(wù)指標,都有連續(xù)5個季度的高速增長;運營數(shù)據(jù)也同樣亮眼,其中最核心的借款規(guī)模再次超出原本已經(jīng)調(diào)高一次的預(yù)期。再以車輛抵押借款頭部平臺投哪網(wǎng)為例,其在近幾年一直保持著較為穩(wěn)健的發(fā)展,雖然在監(jiān)管“雙降”的壓力下,平臺待收規(guī)模從2017年8月份高峰期的90.26億借貸余額下降到2018年12月底的53.69億,但據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露系統(tǒng)數(shù)據(jù),投哪網(wǎng)的利潤表現(xiàn)依然亮眼。其在2016年度盈利2400多萬、2017年度盈利1.58億、2018年度盈利5800多萬,并由此獲得了包括招商致遠、廣發(fā)信德、巨加網(wǎng)絡(luò)等實力股東的青睞。

  除了利潤,網(wǎng)貸機構(gòu)商業(yè)模式的另一個關(guān)鍵點是資產(chǎn)獲取能力和風險控制能力。在近兩年的爆雷潮中,不少“光環(huán)加持”的平臺爆雷令人大跌眼鏡,如上海知名網(wǎng)貸平臺,其創(chuàng)始人、首席風控官都是美國海歸派、名校派的杰出代表,在美國多家金融機構(gòu)任職20多年,但由于風險敞口巨大導(dǎo)致平臺無法正常運營,最終定性為非法集資。由于網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)端受個人20萬以內(nèi)、法人100萬以內(nèi)的嚴格額度限制,因此網(wǎng)貸平臺的資產(chǎn)端多以個人借款、信用借款為主,這類資產(chǎn)受宏觀環(huán)境的沖擊最為明顯。在行業(yè)發(fā)展早期,部分平臺用高利息覆蓋高風險,隱藏和掩蓋了次貸者的風險敞口,并獲暴利,但在行業(yè)不斷合規(guī)、全國打擊高利貸、套路貸的過程中,只有合規(guī)、風險可控的資產(chǎn)才能持續(xù)經(jīng)營,這讓平臺的資產(chǎn)獲取能力和風險控制能力更加重要。

  車輛抵押借款資產(chǎn)具有抗周期的風險對沖能力

  筆者對小額信貸和車輛抵押借款做過一段時間的研究分析,前者在消費金融快速發(fā)展的這些年增長迅速,有兩個關(guān)鍵點對小額信貸的發(fā)展非常重要。第一是互聯(lián)網(wǎng)借款的爆發(fā)式增長,從2015年至今,幾乎所有有流量資源的互聯(lián)網(wǎng)公司都在出借,小額借款廣告取代男女生殖病廣告,幾乎霸占了互聯(lián)網(wǎng)流量的全部顯著位置。借錢從未如此快捷、便利,一時間全民借錢,行業(yè)飛速發(fā)展,這是獲客能力的體現(xiàn)。第二是大量資金端爭搶小額信貸,有持牌金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)小貸、網(wǎng)貸等等,使得小額信貸的借款市場資金充裕,借款人可以輕松地以貸養(yǎng)貸、借新還舊,造成了小額信貸風險低、客群優(yōu)等虛假繁榮,這是風險后滯的體現(xiàn)。

  車輛抵押借款的市場規(guī)模近十年積累也只有屈屈百億,即使在行業(yè)大躍進的15年到17年,從業(yè)公司數(shù)量僅800余家,且市場分化嚴重,兩三家頭部公司占據(jù)著80%的市場份額。車輛抵押借款的準入門檻相對較高,有3個硬條件。第一借款人必須有車,且是全款車,銀行按揭車無法在車管所辦理備案,而車輛質(zhì)押由于限制了借款人借款期間的車輛使用,客群很少。這個硬條件對客群進行了篩選,使得車輛抵押借款的借款人群年齡偏大、具有一定的經(jīng)濟能力,普遍為已婚有家庭人士。第二車輛抵押借款必須在當?shù)剀嚬芩k理抵押登記手續(xù),首先經(jīng)過備案的車輛在法律上產(chǎn)權(quán)屬于債權(quán)人,產(chǎn)權(quán)清晰受法律保護,其次這個硬條件對抵押車輛進行了篩選,盜搶車、事故車、未購買交強險、商業(yè)保險的車輛都不予以備案,最大程度地保障了債權(quán)人的合法權(quán)益。第三車輛抵押借款必須在借款人的車輛上安裝GPS,在借款周期中,對借款人的行車軌跡進行24小時實時監(jiān)測。

  據(jù)了解,汽車抵押借款平臺投哪網(wǎng)在借款人用于抵押的車輛上都安裝了GPS定位設(shè)備。通過自主研發(fā)的一套GPS定位管理系統(tǒng),實時監(jiān)控車輛位置及行駛軌跡。如果某些參數(shù)有異常,或車輛GPS信號丟失,系統(tǒng)會自動報警,這有利于保護出借人的利益。

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  投哪網(wǎng)GPS車輛管理系統(tǒng)后臺界面

  如果網(wǎng)貸的商業(yè)模式是成立的,只要其符合監(jiān)管的合規(guī)要求及檢查,就足以在市場中擁有立足之地,這是市場經(jīng)濟發(fā)展的根基,至于備案還是持牌,并不能改變企業(yè)的商業(yè)模式和發(fā)展路徑,歷史經(jīng)驗告訴我們,只有充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,更好發(fā)揮政府作用,才能真正激發(fā)各類市場主體的活力。

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編輯:楊文博

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